「アルトコイン」とは、ビットコイン以外の暗号通貨を意味します。 1 つのテクノロジー、1 つのリスク レベル、または 1 つの投資ケースを説明するものではありません。ビットコインとすべてのアルトコインを 1 つのグループとして比較すると、最も重要な違いが見えなくなります。
資産が何をするのか、どのネットワークに属しているのか、新しいユニットがどのように発行されるのか、誰が重要なルールを変更できるのか、実際にどのように譲渡または売却できるのかを比較すると便利です。価格のゼロの数ではなく、そこから始めてください。
投資のランキングや収益の予測ではなく、プロトコルの文書に基づいた教育的な比較。数値例は架空のものです。 BitcoinLink は、プラットフォーム ガイドやレビューの外部リンクから恩恵を受ける可能性があります。
ネイティブ アセットとコントラクト トークンを区別します。
単価だけでは評価を説明できません。
実際のアセット、チェーン、転送ルートと一致します。
ビットコインとアルトコイン: 比較の定義
ビットコインは、ネイティブ資産が BTC であるピアツーピア通貨ネットワークです。現在の規則ではプルーフ・オブ・ワークを使用し、発行を約2100万BTCに制限している。基礎的な仕組みについては、ビットコインとはをご覧ください。
アルトコインには、他のネットワークのネイティブ資産が含まれており、一般的には、それらのネットワークで発行された多くのトークンが含まれます。イーサリアムのETHは、取引手数料を含むネットワーク内で使用されるネイティブ資産です。代わりに、ERC-20 トークンは、イーサリアムまたは互換環境上のトークン コントラクトを通じて作成されます。この 2 つはシステムの同じレイヤーではありません。
「アルトコイン」をより狭い意味で使用する人もいます。明確にするために、 毎回実際の資産とネットワークを特定します。ティッカーだけでは曖昧な場合があり、よく知られた名前を使用したトークンは調査対象の資産ではない可能性があります。
アルトコインのラベルではなく、役割ごとにアセットを並べ替えます
カテゴリは、提案された使用法を説明するのに役立ちます。それらは需要、健全な経済性、安全性を証明するものではありません。 1 つのアセットが複数の役割を果たすこともできます。
| カテゴリ | 検討すべき主なアイデア | 重要な制限 |
|---|---|---|
| ネイティブ ネットワーク アセット | 料金を支払うか、ネットワークの運営に参加します | 使用しても自動的に価格が上昇するわけではありません |
| アプリケーションまたはユーティリティ トークン | 特定のサービス内のロール | マーケティングが示唆する方法では、サービスにはそのトークンが必要ない可能性があります |
| ガバナンス トークン | 特定の決定プロセスにおける権利 | 投票権は集中または制限される可能性があります |
| ステーブルコイン | 基準値、多くの場合法定通貨をターゲットにします | ペッグ、発行者、準備金、償還のリスクは残る |
| ミームまたは注目主導型トークン | コミュニティへの参加と思惑 | 流動性と注意力はすぐに失われる可能性があります |
ステーブルコインは、その目標が 1 ドルであるというだけの理由で銀行残高ではありません。そのターゲットをサポートしているもの、誰が引き換えできるのか、どのような条件が適用されるのか、特定のバージョンがブリッジまたはカストディアンに依存するかどうかを尋ねてください。
同様に、ガバナンス トークンは、必ずしも企業に対する法的所有権やその利益に対する権利を与えるものではありません。株式市場の例えによって示唆されるものではなく、実際に提供される権利を理解してください。
6 つの次元にわたってデザインの選択肢を比較
ネットワークはさまざまな用途に優先順位を付け、さまざまなトレードオフを行うことができます。宣伝されているスループットの数値が高いだけで勝者を表彰するスコアカードは避けてください。
| ディメンション | 比較対象 | 尋ねる価値のある質問 |
|---|---|---|
| 目的 | 送金、申請、その他の用途 | ソフトウェアだけではなく、この資産が必要なものは何ですか? |
| コンセンサス | プルーフ・オブ・ワーク、プルーフ・オブ・ステーク、または別のメカニズム | 誰が検証しますか? 攻撃のコストが高くなるのは何ですか? |
| 供給 | 発行、書き込み、ロック解除、および既存の流通 | 市場に供給できる供給量はどのように変化しますか? |
| コントロール | ソフトウェアの導入、管理者、ガバナンス | ルール、契約、またはアクセスを変更できるのは誰ですか? |
| パフォーマンス | 料金、包含、ファイナリティおよびサービスの制約 | 数値は同じレイヤーで測定されていますか? |
| アクセス | 取引深度、出金、ウォレットのサポート | 実際のアセットを意図した場所に移動できますか? |
ビットコインのプルーフ・オブ・ワークとイーサリアムのプルーフ・オブ・ステークは、さまざまなコンセンサス設計を示しています。これらは、すべてのビットコイン代替品がステーキングの証明であること、またはすべての保有者がステーキング報酬を受け取ることを意味するものではありません。
参加と収益については、ステーキング ガイドをお読みください。市場の報酬の主張は、ネットワークがその履歴をどのように検証するかとは別の問題です。
速度と料金は公正な比較が必要
ベースレイヤーの取引、取引所内の振替、第二層を使う決済は別の操作です。取引所の残高がすぐに変わっても、基盤のブロックチェーンが同じ速さで決済を完了した証拠にはなりません。
同様の条件を比較します: ネットワーク負荷、トランザクションの複雑さ、トランザクションとしてカウントされるもの、確認の深さ、ファイナリティの仮定。ヘッドライン ベンチマークでは、それを維持するために必要なハードウェアや調整が除外される場合があります。
手数料の引き下げは便利ですが、システムを誰が管理しているのか、支払いがどの程度安全なのかについては解決しません。より高速な操作には、リソース要件、バリデータの参加、または決済の前提におけるトレードオフが含まれる可能性があります。
ビットコインは、Lightning などの追加の支払い手段を通じても使用できます。これは、Lightning 支払いをオンチェーン トランザクションと同一にするものではありません。レイヤーとユーザー エクスペリエンスは、1 つの普遍的な 1 秒あたりのトランザクション数に圧縮するのではなく、説明する必要があります。
トークン価格が低いからといって、評価額が安いというわけではありません
価格は単位あたりのコストであり、プロジェクトによって非常に異なる単位数を定義できます。時価総額は、流通供給量に単価を乗じたものです。完全に希薄化した数値は、指定されたより広範な供給仮定を適用します。現在の価格が将来の発行後も存続することを保証するものではありません。
同時に 2 つの架空の資産について考えてみましょう:
| 架空の資産 | 単価 | 循環供給 | 暗黙の時価総額 |
|---|---|---|---|
| アセット A | $100 | 1,000 万 | 10 億ドル |
| アセット B | $0.01 | 1,000 億 | 10 億ドル |
資産 B は、トークンのコストが 1 セントであるため、評価面で自動的に安くなるわけではありません。時価総額は、投資された現金の額でも、供給全体が必ずしも売却できる価格でもありません。
BTC の端数を購入することもできます。予算内に収まるコインの数を数えることは、所有権の割合、供給量の変化、実用性、実際に取引できる価格を調べることよりも役に立ちません。
資産、ネットワーク、トークンの契約を確認する
別のブロックチェーン上で BTC を表すトークンには、その表現を発行、保持、または償還するための別のメカニズムが導入されます。これは、単にネイティブ BTC を新しいアドレス形式に変換しただけではありません。
同様に、トークン ティッカーが複数のネットワークに表示される場合があります。 1 つのバージョンをサポートするプラットフォームが、そのティッカーを使用するすべてのチェーンからの入金をサポートするとは限りません。転送する前に、ネットワークと、関連する場合は契約情報を正確に一致させてください。
ブリッジは環境を接続しますが、独自の実装と信頼の前提を追加します。サポートされているブリッジによって、契約、オペレーター、または支援のリスクがなくなるわけではありません。使用する前にルートを確認してください。宛先チェーンでの魅力的な手数料は、転送全体がより安全であることを証明するものではありません。
自分が保有しているものとそれを引き出す方法を説明できない場合は、資金を移動する前に速度を落としてください。 最初の購入チュートリアルでは、資産の選択、注文の確認、保管について説明します。
物語を信頼する前の調査チェックリスト
- 使用方法を 1 文で説明してください。 Separate the project’s ambition from what is operational today.
- アセットを特定します。 Record the network, native coin or contract token, and supported withdrawal route.
- 供給条件をお読みください。 Look for issuance, allocations, unlocks and any administrator controls.
- 依存性を調べます。 Consider validators, operators, issuers, bridges and upgrade permissions.
- 実際のアクセスを確認します。 Review market depth, spreads, minimums and restrictions, not just a listed price.
- 論文に挑戦します。 Ask what would show it is wrong rather than collecting only positive predictions.
プロジェクトの文書化は出発点であり、すべての主張が真実であることを独立して証明するものではありません。大規模なコミュニティ、監査、またはリストは、安全性を保証せずにコンテキストを提供する可能性があります。
複数の暗号資産を保有しても、自動的にリスクが軽減されるわけではありません。それらの価格は一緒に変動する可能性があり、取引所、保管機関、またはインフラストラクチャを共有する場合があります。より高い収益の可能性を主張しても、その確率については何も語られません。
正しいガイドに進んでください
ネットワークとウォレットの基本についてはビットコインの説明を、報酬の仕組みについてはステーキング ガイドを使用してください。実際に実行するための最初の購入チュートリアル。
プラットフォームが必要な場合は、ビットコインの購入場所の比較に、Kraken、コインベースとバイナンス。アセットの可用性、製品の状態、地域へのアクセスは、引き続きご自身のアカウントで確認する必要があります。
目的は、説明可能な比較を行うことです。デザインが異なる理由を理解する前に、当たりコインを選択する必要はありません。
あなたの国の現在の資格、製品条件、出金規則を確認してください。
よくある質問
すべてのアルトコインはイーサリアムに似ていますか?
いいえ。このラベルは、さまざまなネットワークとトークンをカバーしています。イーサリアムは一例であり、すべての代替資産のテンプレートではありません。
コインはトークンと同じですか?
使用法はさまざまですが、ネイティブ コインは独自のネットワークに属しますが、コントラクト トークンは別の環境内で発行されます。ラベルに依存するのではなく、実装を特定します。
アルトコインは常にビットコインより速いのか、それとも安いのか?
普遍的なルールは適用されません。同様の条件下での同じタイプの操作を比較し、決済、リソース、セキュリティの前提条件を含めます。
価格が 1 ドル未満のトークンは 2 倍になりやすいですか?
その単価だけではそれを確立できません。供給、評価、流動性、需要が重要です。画面上の小さな数字は収益予測ではありません。
より多くの暗号通貨を保有すると自動的にリスクが分散されますか?
いいえ。資産は価格要因、取引相手、インフラストラクチャを共有する可能性があります。ティッカーの数は独立したリスクの尺度ではありません。
同じティッカーを持つトークンを交換アドレスに送信できますか?
いいえ。サポートされている資産とネットワーク、および関連する場合は契約を一致させます。名前が似ていても、入金ルートを交換できるわけではありません。