“山寨币”是指除比特币之外的加密货币；它没有描述一种技术、一种风险水平或一种投资案例。将比特币与每种山寨币作为一个整体进行比较，隐藏了最重要的差异。
有用的比较会询问资产的用途、属于哪个网络、如何发行新单位、谁可以更改重要规则以及如何实际转让或出售它。从这里开始，而不是从价格中零的数量开始。
基于协议文档的教育比较，而不是投资排名或回报预测。数值示例纯属虚构。 BitcoinLink 可能会受益于其平台指南和评论中的链接。
区分原生资产和合约代币。
仅单价并不能描述估值。
匹配实际资产、链条和转账路线。
比特币和山寨币：定义比较
比特币是一种点对点货币网络，其原生资产是 BTC。其当前规则使用工作量证明，并将发行量限制为约 2100 万比特币。有关底层机制，请阅读什么是比特币。
山寨币包括其他网络的原生资产，并且通常使用在这些网络上发行的许多代币。以太坊的 ETH 是其网络中使用的原生资产，包括交易费用。 ERC-20 代币是通过以太坊或兼容环境上的代币合约创建的。两者不是系统的同一层。
有些人对“山寨币”的使用范围更窄。为了清楚起见，每次都要识别实际资产和网络。单独的股票代码可能会含糊不清，并且使用熟悉名称的代币可能不是您想要研究的资产。
按角色而不是山寨币标签对资产进行排序
类别有助于解释建议的用途；它们不能证明需求、良好的经济性或安全性。一项资产还可以发挥多种作用。
| 类别 | 要检查的主要思想 | 重要限制 |
|---|---|---|
| 原生网络资产 | 支付费用或参与网络运营 | 使用不会自动使其价格上涨 |
| 应用程序或实用令牌 | 特定服务内的角色 | 该服务可能不需要按照营销建议的方式使用该令牌 |
| 治理代币 | 特定决策过程中的权利 | 投票权可以集中或限制 |
| 稳定币 | 以参考值为目标，通常是法定货币 | 挂钩、发行人、准备金和赎回风险依然存在 |
| Meme 或注意力驱动令牌 | 社区参与和猜测 | 流动性和注意力可能会很快消失 |
稳定币不是银行余额，仅仅因为它的目标是一美元。询问什么支持该目标、谁可以兑换、适用什么条件以及您的特定版本是否依赖于桥梁或托管人。
同样，治理代币不一定提供公司的合法所有权权益或对其利润的索取权。了解实际提供的权利，而不是股票市场类比所暗示的权利。
比较六个维度的设计选择
网络可以优先考虑不同的用途并做出不同的权衡。避免使用记分卡仅仅因为广告中宣传的吞吐量更高而奖励获胜者。
| 维度 | 比较什么 | 一个值得问的问题 |
|---|---|---|
| 目的 | 货币转账、应用程序或其他用途 | 什么需要此资产而不仅仅是软件？ |
| 共识 | 工作量证明、权益证明或其他机制 | 谁进行验证，是什么导致攻击成本高昂？ |
| 供应 | 发行、销毁、解锁及现有流通 | 市场供应量如何变化？ |
| 控制 | 软件采用、管理员和治理 | 谁可以更改规则、合同或访问权限？ |
| 性能 | 费用、包含、最终性和服务限制 | 这些数字是在同一层测量的吗？ |
| 访问 | 交易深度、提款和钱包支持 | 您可以将实际资产移动到您想要的位置吗？ |
比特币的工作量证明和以太坊的权益证明说明了不同的共识设计。它们并不意味着每个比特币替代品都是权益证明，或者每个持有者都会获得权益奖励。
有关参与度和收益，请阅读我们的质押指南。市场奖励声明是一个独立于网络如何验证其历史的问题。
速度和费用需要公平比较
基础层交易、交易所内部转账和使用第二层系统的支付是不同的操作。交易余额的快速变化并不能证明其底层区块链以相同的速度结算。
比较类似的条件：网络负载、交易复杂性、什么算作交易、确认深度和最终性假设。总体基准可以排除维持它所需的硬件或协调。
较低的费用可能很有用，但它们并不能回答谁控制系统或支付的安全性。更快的操作可能涉及资源需求、验证者参与或结算假设方面的权衡。
比特币还可以通过闪电网络等其他支付方式使用。这并不意味着闪电支付与链上交易相同。应该解释层和用户体验，而不是压缩为一个通用的每秒事务数。
代币价格低并不意味着估值便宜
价格是单位成本，项目可以定义非常不同的单位数量。市值是单价乘以流通供应量。完全稀释的数字适用于指定的更广泛的供应假设；这并不保证今天的价格在未来的发行中仍然有效。
同时考虑两个虚构资产：
| 虚构资产 | 单价 | 循环供应 | 隐含市值 |
|---|---|---|---|
| 资产 A | 100 美元 | 1000 万 | 10 亿美元 |
| 资产 B | 0.01 美元 | 1000 亿 | 10 亿美元 |
资产 B 的估值不会自动便宜，因为其代币成本为 1 美分。市值既不是投资的现金数量，也不是整个供应量必须出售的价格。
您还可以购买 BTC 的分数。计算预算中有多少代币的用处不如检查所有权份额、供应变化、实际效用以及实际交易的价格有用。
检查资产、网络和代币合约
在另一个区块链上代表 BTC 的代币引入了一种单独的机制来发行、持有或赎回该代表。它不仅仅是将原生 BTC 转移到新的地址格式。
同样，令牌代码可能会出现在多个网络上。支持一个版本的平台不一定支持使用该代码的每个链的存款。在传输之前匹配确切的网络和相关的合同信息。
网桥连接环境，但添加自己的实现和信任假设。支持的桥梁并不能消除合同、运营商或支持风险。使用前先了解路线；目的地链上有吸引力的费用并不能证明整个传输更安全。
如果您无法解释您持有什么以及如何提取，请在转移资金之前放慢速度。我们的首次购买教程涵盖资产选择、订单审核和托管。
信任叙述之前的研究清单
- 用一句话描述用法。 Separate the project’s ambition from what is operational today.
- 识别资产。 Record the network, native coin or contract token, and supported withdrawal route.
- 阅读供应条款。 Look for issuance, allocations, unlocks and any administrator controls.
- 检查依赖性。 Consider validators, operators, issuers, bridges and upgrade permissions.
- 检查实际访问权限。 Review market depth, spreads, minimums and restrictions, not just a listed price.
- 挑战论文。 Ask what would show it is wrong rather than collecting only positive predictions.
项目文档是一个起点，而不是证明每个主张都是真实的独立证据。大型社区、审核或列表可以提供背景信息，但不能保证安全。
持有多种加密资产并不会自动降低风险。它们的价格可能会一起变动，并且它们可能共享交易所、托管人或基础设施。更高的潜在回报索赔也没有说明其概率。
继续使用正确的指南
使用比特币解释了解网络和钱包基础知识，使用质押指南了解奖励机制和实际执行的第一个购买教程。
如果您需要平台，我们的比特币购买地点比较链接可提供详细评论，包括Kraken、Coinbase 和 Binance。仍必须检查您自己的帐户的资产可用性、产品条件和区域访问权限。
目的是进行可以解释的比较。在了解设计不同的原因之前，您无需选择获胜硬币。
检查您所在国家/地区当前的资格、产品条件和提款规则。
常见问题解答
每种山寨币都与以太坊相似吗？
没有。该标签涵盖了非常不同的网络和代币。以太坊只是一个例子，而不是所有另类资产的模板。
硬币和代币一样吗？
用法各不相同，但原生代币属于自己的网络，而合约代币是在另一个环境中发行的。识别实现而不是依赖标签。
山寨币总是比比特币更快或更便宜吗？
没有适用的通用规则。比较相似条件下的相同类型的操作，包括结算、资源和安全假设。
价格低于 1 美元的代币更容易翻倍吗？
单凭其单价并不能证明这一点。供应、估值、流动性和需求都很重要；屏幕上的小数字并非回报预测。
持有更多加密货币会自动分散风险吗？
没有。资产可能共享价格驱动因素、交易对手和基础设施。股票数量并不能衡量独立风险。
我可以将具有相同代码的任何代币发送到交易所地址吗？
没有。匹配支持的资产和网络，以及相关的合同。相似的名称不会使存款路线可以互换。